Cómo invertir en el mundo de la Industria 4.0

 

Perspectiva a largo plazo

Necesita una combinación de historia, economía y política para escuchar el ruido diario y reconocer las grandes tendencias del futuro. En nuestra nueva serie, el equipo de inversión de Erste AM identifica los factores que determinarán los próximos 10 años.

Primer texto: los próximos 10 años

La digitalización y su impacto en la economía o cómo invertir en el mundo de la Industria 4.0

No hay duda de que las nuevas tecnologías jugarán un papel crucial en la vida cotidiana. Comprender la tendencia y tomar medidas que sean razonables desde una perspectiva de inversión requiere tener conocimientos específicos y establecer medidas específicas.

Industria 4.0 [i]es un término utilizado por primera vez por Klaus Schwab, Director del Foro Económico Mundial, en la cumbre anual de 2015. Representa una combinación de plataformas y prácticas tradicionales de la industria manufacturera que utilizan tecnologías inteligentes. El enfoque principal está en la comunicación de máquina a máquina (M2M) a gran escala y la Internet de las cosas.

La cuarta revolución industrial, a la que hace referencia, utiliza el Internet de las Cosas y sistemas ciberfísicos como sensores para recopilar una gran cantidad de datos que pueden ser utilizados por fabricantes y productores para analizar y mejorar su trabajo.

KPMG ha estimado que el mercado de componentes de la Industria 4.0 se estima en $ 4 billones en 2020. Lo que podemos esperar durante la próxima década es

  1. Impacto comercial, interrupciones anticipadas en el negocio tradicional, nuevas tecnologías crean una nueva forma de satisfacer las necesidades existentes
  2. Impacto en el gobierno, permitir que los ciudadanos se comprometan con el gobierno, expresen sus opiniones, coordinen esfuerzos
  3. Impacto en las personas, reemplazo en lugar de desplazamiento, afectará la identidad de las personas, las nociones de propiedad, los patrones de consumo.

Encuesta del BCE sobre la digitalización y su impacto en la economía[ii] describe la digitalización como un choque de tecnología/oferta que afecta los agregados de la economía, incluida la competencia, la productividad y el empleo. Los resultados de 74 grandes empresas no financieras que representan el 3,7 % de la producción de la UE y el 1,7 % del empleo son claros.

El big data y la computación en la nube emplean a más del 80% de las empresas. Hay un impacto positivo en las ventas. La digitalización ofrece flexibilidad de precios, la capacidad de diferenciar precios en los mercados. Un intercambio más fácil de conocimientos dentro y fuera de una empresa y una producción más eficiente aumentarán la productividad.

Sorprendentemente, el efecto sobre el empleo es más sobre el reemplazo y no sobre el desplazamiento de personas con un fuerte énfasis en el desarrollo de habilidades esenciales.

Imagen: Adopción de tecnologías digitales

Fuente: Elding, Morris: La digitalización y su impacto en la economía: información de una encuesta a grandes empresas

Además, para dar pasos razonables (comprar o vender un negocio), necesitamos analizar en detalle las barreras a la digitalización. Una vez que una empresa está abierta a comunicar los desafíos de implementar tecnologías digitales, es evidencia del progreso de la digitalización dentro de una empresa.

La necesidad de adecuar la organización de la empresa, la contratación de personal altamente cualificado, las dificultades de adaptación a la normativa por los cambios realizados pueden ser señal de rentabilidad futura. Los informes vagos sobre la digitalización y los informes simples sobre el aumento de los costos de I+D podrían ser una señal de una empresa zombi que carece de una perspectiva positiva.

Imagen: Barreras a la adopción de tecnologías digitales

Fuente: Elding, Morris: La digitalización y su impacto en la economía: información de una encuesta a grandes empresas

Evito intencionalmente las empresas FinTech y BigTech que, por un lado, son el foco de atención de la comunidad inversora y el público, y por otro lado, son solo una parte de la historia. A menudo, el progreso de la digitalización se mide aproximadamente por la capitalización de mercado de las acciones de FAANG, lo cual es engañoso.

El caso particular de la digitalización lo representan las criptomonedas. Hay evidencia de que Bitcoin[iii] es probablemente un medio de pago para actividades ilegales y no una denuncia con criterios ESG. Pero blockchain como tecnología de registro distribuido es muy prometedor en el futuro debido a su capacidad para digitalizar activos reales.

Conclusiones principales:

  1. La Industria 4.0 brindará una mayor eficiencia a las empresas en todos los sectores de la economía, y las empresas exitosas pagarán mayores retornos de la inversión.

  2. Las empresas Fintech y Bigtech son solo una parte de la historia de la Industria 4.0.

  3. Necesitamos definir métricas para identificar a los ganadores. La prueba del éxito no está en los titulares positivos, la prueba está en la capacidad de la empresa para cambiar el organigrama si es necesario, para contratar gente calificada, para luchar contra el regulador, porque no hay ganancia sin dolor.

[i] https://www.weforum.org/agenda/2016/01/the-fourth-industrial-revolution-what-it-means-and-how-to-respond/

[ii] Elding, Morris: La digitalización y su impacto en la economía: información de una encuesta a grandes empresas

[iii] Foley, Karlsen, Putniņš: Sexo, drogas y bitcoin: ¿cuánta actividad ilegal se financia con criptomonedas?

 

Nota legal:
Las predicciones no son un indicador fiable del rendimiento futuro.

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